Качественный анализ риска инвестиционного проекта в банке МБСП

?Национальный открытый институт России г. Санкт-Петербург



Кафедра финансов
Дисциплина: Инвестиции


КУРСОВАЯ РАБОТА

Студентки группы Эфк-143СА/Э

МОРОЗОВОЙ НИНЫ ЮРЬЕВНЫ


КАЧЕСТВЕННЫЙ АНАЛИЗ РИСКА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА 
В БАНКЕ МБСП


Проверил____________________
 Дата________________________

Оценка______________________


Санкт-Петербург
2018

ОГЛАВЛЕНИЕ



Введение	3
Глава 1.  Оценки рисков инвестиционных проектов в Банке МБСП (АО) 	6
           1.1 Основные положения, термины и структуры взаимодействия	6
Глава 2. Оценка Инвестиционного проекта	12
           2.1  Порядок проведения Первичной оценки Инвестиционного проекта	12
           2.2. Периодическая оценка Инвестиционного проекта и ее особенности	18
 2.3 Этапы проведения оценки финансового положения Клиента и инвестиционного проекта на периодической основе	21
Заключение	29
Список литературы	31
Приложения	33

ВВЕДЕНИЕ

             Инновационный климат является частью общей организационной культуры организации. Чаще всего инновационным климатом понимается комплекс условий, способствующий усилиям работников в выдвижении и реализации новых идей, в результате человек чувствует себя свободным, полностью мотивированным и готовым к творческой работе [14]. 
     Подавляющая часть инвестиций инновационной деятельности формируется в последние годы за счет собственных средств организаций. При этом главная проблема на данном этапе экономических преобразований заключается в сохраняющейся крайне ограниченной возможности внутренних накоплений в России и неспособности частных инвесторов в полной мере компенсировать нехватку инвестиций для преодоления инновационного спада. Ситуацию на инвестиционном рынке усугубляют и резко сократившиеся объемы государственных инвестиций. Сокращается также доля государственных инвестиций в общих объемах капитальных вложений за счет всех источников финансирования.
     Необходимые средства для инвестиций возможно  и необходимо привлекать с помощью банков. И банки охотно выделяют необходимые средства, в обмен на гарантии возвратности. И извлекают из  данных операций существенною выгоду для самих банков. Выгоды могут выражаться в разных направлениях: 
     - финансовых, получение прибыли;
     - имиджевых, повышение рейтингов;
     - рекламных, привлечение новых клиентов;
     - конкурентноспособность;
     - расширение сфер деятельности и влияния;
     - развитие и возможность новых направлений в деятельности; и т.д. [15].
     Данная курсовая работа посвящена инвестиционной политике Банка МБСП и  направлена на раскрытие методики оценки рисков инвестиционных проектов. Международный банк Санкт-Петербурга (Банк МБСП) успешно работает 19 лет, проходя вместе со страной нелёгкие российские реалии, сохраняя клиентов и приобретая новый опыт. В этом банке я служу в  должности ведущего специалиста управления операционно-кассового обслуживания, операционного департамента более 6 лет. Опыт работы в банках Санкт-Петербурга более 27 лет. Этим и объясняется выбор темы данной курсовой работы. Актуальность темы не вызывает опасения так как в огромном Санкт-Петербурге есть огромное поле для развития и внедрения инноваций в любой сфере. А для осуществления данных проектов необходимы вложения, которые и могут предоставить банки. И Банк МБСП широко представлен в городе как кредитор многих проектов в строительной, жилищной и производственных сферах. Банк обслуживает более 500 крупнейших предприятий промышленности, торговли, транспорта, строительства, предложив своим клиентам уникальный комплексный финансовый сервис [7]. Необходимо сказать что наш Национальный открытый институт России одно время тоже держал счет в Банке МБСП и был доволен обслуживанием.
     На сегодня банк входит в первую сотню банков России по активам, капитал банка превышает 10 млрд. рублей. Банк МБСП входит в перечень 140 российских банков, имеющих право работать со средствами стратегических российских компаний. По основным показателям деятельности Банк МБСП входит в первую сотню крупнейших банков России и в число банков-лидеров финансового рынка Северо-Запада [5].
     Международные рейтинги: В июне 2018 года Международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings подтвердило долгосрочный кредитный рейтинг на уровне «В-» по международной шкале. Краткосрочный кредитный рейтинг подтвержден на уровне «В».
     Российские рейтинги: В декабре 2017 года Российское рейтинговое агентство RAEX (Эксперт РА) присвоило Банку рейтинг на уровне ruВ+. Прогноз  — Стабильный. 
     Рейтинги деловых СМИ: В марте 2018 года Банк МБСП вошел ТОП-100 самых надежных российских банков по версии журнала Forbes . 
     По данным портала Банки Ру (banki.ru) на 01 мая 2018 года Банк занимает следующие позиции в рейтингах российских банков: 92 место по капиталу (123 форма); 78 место по объему кредитов предприятиям и организациям; 77 место по вкладам физических лиц [8].
     О банке можно написать многое, но задача данной работы раскрытие инвестиционной политики. В основных положениях стратегии Банка прописаны: консервативный подход к риску и гарантия возвратности вложений. Для их осуществления необходим строгий подход к инвестиционной деятельности. Для этого разработана методика оценки рисков инвестиционных проектов [9]. Соблюдая которую, можно избежать многих проблем с возвратом кредитных средств, и возможно приумножить капитала банка.
     Развитие инноваций в России – принципиальная позиция руководства страны. Учитывая важность проблемы, правительство инициировало концепцию среднесрочного развития, известную как «Стратегия 2020». В частности, в ней прописаны сценарии внедрения инновационных проектов. И Банк МБСП всецело поддерживает данную концепцию,  работает на благо страны.
     
Глава 1 Оценки рисков инвестиционных проектов в Банке МБСП (АО)
1.1  Основные положения, термины и структуры взаимодействия

      На рынке капитальных вложений инвесторы осуществляют инвестиционную деятельность за счет как собственных, так и привлеченных средств. Под привлеченными средствами понимаются средства, предоставленные банками - заемные средства. Банки, относятся к категории квалифицированных инвесторов в силу прямого указания закона, что уже недвусмысленно сигнализирует нам о возможности участия банков в инвестиционной деятельности по российскому праву [12], [13]. 
      Настоящая «Методика оценки рисков инвестиционных проектов»,  определяет порядок проведения первоначального анализа и оценки инвестиционных проектов, а также порядок систематического мониторинга проектов, финансируемых Банком МБСП (АО) при определении уровня риска по операциям, несущим кредитные риски в соответствии с Положением Банка «О порядке формирования в Банке МБСП (АО) резервов на возможные потери по ссудной и приравненной к ней задолженности» [10].
      Данная Методика применяется к юридическим лицам резидентам Российской Федерации, составляющим бухгалтерскую отчетность в соответствии с Приказом Минфина Российской Федерации  № 66-н от 02.07.2010 «О формах бухгалтерской отчетности организаций» [11], а также к индивидуальным предпринимателям, осуществляющим свою деятельность без образования юридического лица.
      Настоящая Методика оценки рисков инвестиционных проектов Клиентов основана на проведении анализа основных параметров Инвестиционного проекта, оказывающих влияние на предотвращение кредитного риска, связанного с финансированием Инвестиционного проекта.
      Оценка и мониторинг Инвестиционного проекта, проводимые в целях определения уровня риска Банка, предполагают проведение количественного и качественного анализа рисков.
      Общий порядок взаимодействия подразделений при осуществлении Банком операций кредитного характера регламентируется Инструкцией по кредитованию юридических лиц, Инструкцией по кредитованию инвестиционных проектов [6], если иное не прописано в настоящей Методике [9].
      Все термины, применяемые в настоящей Методике, соответствуют терминам, определенным в Инструкции по кредитованию юридических лиц, Инструкции по кредитованию инвестиционных проектов, и Методике оценки финансового положения юридических лиц, а именно: 
      Клиент – надлежащим образом зарегистрированное юридическое лицо (за исключением кредитных организаций, страховых компаний и органов государственной и муниципальной власти), обратившееся в Банк с целью получения кредита.
      Кредитующее подразделение – Департамент кредитования Головного офиса или соответствующие подразделения филиалов Банка, на которые возложены функции по комплексному осуществлению операций кредитования: 
     Проведение переговоров с Клиентом совместно с куратором клиента, сбор необходимых документов (за исключением ГО Банка, где данная функция возложена на клиентские подразделения), проведение оценки кредитоспособности Клиента, составление заключения о целесообразности и условиях предоставления кредита, подготовка и оформление кредитных и обеспечивающих договоров и прочих документов (за исключением ГО Банка, в котором это возложено на ДАККП), контроль целевого использования кредита (за исключением ГО Банка, в котором это возложено на ДАККП), соблюдения условий договоров, своевременной уплаты процентов и возврата основного долга в сроки, оговоренные кредитным договором.
      ДАККП – Департамент анализа и контроля кредитных проектов, в функции которого входит подготовка кредитно-обеспечительной документации, сопровождение кредитной сделки, в т.ч. мониторинг финансового положения Клиента, выполнение условий кредитования и контроль целевого использования кредита.
      Инвестиционный проект - проект, направленный на приобретение основных средств, модернизацию и реконструкцию производства, создание новых производственных мощностей; строительство, реконструкцию и последующую эксплуатацию жилой и коммерческой недвижимости; другие виды хозяйственной деятельности. Основным критерием отнесения проекта к инвестиционным является его новизна: проект должен предполагать создание нового доходного актива (предприятия,  объекта недвижимости и т.п.) или развитие уже существующего, направленное на приобретение им принципиально новых качеств, позволяющих увеличить извлекаемый доход.
      Инвестиционный кредит (кредитный продукт/ кредитная сделка) – кредит, предоставленный на цели, связанные с реализацией инвестиционного проекта.
      Исходно-разрешительная документация - комплект документов, подтверждающих получение застройщиком необходимых согласований и разрешений по строительному проекту (технические условия, обязательные согласования: заключение государственной вневедомственной экспертизы, ордер объединения административно-технических инспекций, разрешение инспекции государственного архитектурного и строительного надзора и т.п.).
      Совокупный бизнес Клиента - это совокупный объем финансово-экономической деятельности действующего бизнеса Клиента и деятельности в рамках Инвестиционного проекта.
      Эффективность проекта Банка - способность своевременно и в полном объеме осуществлять все платежи выплаты по запрошенным  Кредитным продуктам, а также, если применимо, своевременно и в полном объеме осуществлять все платежи и выплаты по действующим на дату подачи кредитной заявки кредитам и займам, выданным Клиенту Банком и/или другими банками и/или третьими лицами.
      Инвестиционная фаза проекта - период развития Инвестиционного проекта, в котором, с одной стороны, осуществляются инвестиционные вложения денежных средств, в том числе за счет использования кредитных продуктов Банка, направленные на создание и/или приобретение активов, необходимых для реализации целей Инвестиционного проекта, с другой стороны, не осуществляется использование и/или эксплуатация активов Инвестиционного проекта, доходы от операционной деятельности в рамках реализации Инвестиционного проекта отсутствуют. Критерием завершения фазы является осуществление в полном объеме запланированных капитальных вложений и капитальных работ по проекту, ввод в эксплуатацию всех объектов, создание, приобретение или изменение которых были запланированы в рамках проекта [1].
      Риски проекта (проектные риски) - неблагоприятные факторы, которые могут привести к сокращению, отсрочке, иному изменению объемов денежных потоков, фактически генерируемых Инвестиционным проектом, в сравнении с планируемыми, что может сделать невозможным полное и своевременное исполнение обязательств Клиента перед Банком без привлечения дополнительных источников финансирования, изменения плана реализации (финансирования) или прекращения Инвестиционного проекта.
      «Стоп-факторы» - внешние и внутренние ограничения, которые могут препятствовать  реализации Инвестиционного проекта в виду того, что они являются существенными и не были учтены при его  оценке в материалах Клиента.
      Эксплуатационная (производственная, операционная) фаза - период развития Инвестиционного проекта с момента ввода в эксплуатацию объекта недвижимости и/или оборудования и/или иного вида активов, который характеризуется появлением соответствующих поступлений и издержек от операционной деятельности в рамках реализации целей Инвестиционного проекта.
      Простой срок окупаемости проекта (PP(P)) – срок, измеряемый в месяцах или годах с момента начала Инвестиционной фазы проекта до момента, когда накопленный свободный денежный поток проекта без учета свободных денежных средств потоков  действующего бизнеса приобретет положительное значение.
      Дисконтированный срок окупаемости проекта (DPP(P)) – срок, измеряемый в месяцах или годах с момента начала Инвестиционной фазы проекта до момента, когда сумма дисконтированных свободных денежных потоков проекта без учета свободных денежных средств потоков действующего бизнеса приобретет положительное значение.
      Дисконтированный срок окупаемости Совокупного бизнеса (DPP(В)) – срок, измеряемый в месяцах или годах с момента начала Инвестиционной фазы проекта до момента, когда сумма дисконтированных свободных денежных потоков действующего бизнеса и проекта приобретет положительное значение.
      Свободные денежные потоки проекта (FCFF (P)) – сумма всех связанных с реализацией Инвестиционного проекта денежных потоков, доступных для распределения между Инвесторами проекта, Банком и иными участниками проекта, которые возникают  при реализации проекта после осуществления операционных и инвестиционных затрат за исключением денежных потоков от финансовой деятельности и денежных потоков «без проекта».
      Свободные денежные потоки Совокупного бизнеса (FCFF (В)) – сумма всех связанных с реализацией Инвестиционного проекта денежных потоков, которые возникают в результате работы Действующего бизнеса и реализации проекта, доступных для распределения между Инвесторами проекта, Банком и иными участниками проекта после осуществления операционных и инвестиционных затрат за исключением денежных потоков от финансовой деятельности Клиента.
      Чистая приведенная стоимость проекта (NPV (P)) - сумма свободных денежных потоков бизнеса за прогнозный период, дисконтированных (приведенных) к началу горизонта прогноза.
      Внутренняя норма доходности проекта (IRR(P)) – ставка дисконтирования, при которой значение чистой приведенной стоимости проекта (NPV (P))  становится равной нулю.
      Коэффициент покрытия долга (DSCR) - отношение свободных денежных потоков совокупного бизнеса, доступного для погашения кредита в прогнозном периоде, к сумме погашения основного долга и процентов к уплате, приходящихся на данный прогнозный период.

Глава 2. Оценка Инвестиционного проекта
2.1 Порядок проведения Первичной оценки Инвестиционного проекта

      Оценка Инвестиционного проекта – это определение эффективности Инвестиционного проекта, с целью выявления и предотвращения кредитного риска [3]. Различается первичная и периодическая оценка финансового положения Клиента. Первичная оценка Инвестиционного проекта проводится Кредитующим подразделением при рассмотрении вопроса о возможности предоставления кредитного продукта. Цель первичной оценки состоит в подробном анализе Инвестиционного проекта с изучением количественных (объем инвестиционных затрат, выручки, текущих расходов и т.п.) и качественных показателей (принципиальная реализуемость проекта, сроки его реализации, рыночные ограничения и т.п.), верификации бизнес-плана с позиции соответствия заложенных в бизнес-плане экономических показателей проекта сложившимся реалиям рынка, в выявлении возможностей и угроз проекта.
      При первичной оценке Инвестиционного проекта текущее финансовое состояние рассматривается как дополнительный фактор оценки кредитоспособности Клиента: при анализе финансового состояния Клиента учитывается влияние реализуемого Инвестиционного проекта на показатели бухгалтерской отчетности в будущем [3].
      Для целей первичной оценки инвестиционного проекта необходимо использовать бизнес-план, предоставленный Клиентом, составленный на весь срок действия  кредитования, финансовую модель инвестиционного проекта, исходно-разрешительную документацию, акт независимой экспертизы Инвестиционного проекта (при наличии) и иные документов, определенных Инструкцией по кредитованию юридических лиц [4]. 
      На этапе предварительной экспертизы Инвестиционного проекта сотруднику кредитующего подразделения необходимо выявить возможные внутренние и внешние «стоп-факторы», присущие данному проекту. Для этого выявляется наличие групп ограничений Инвестиционного проекта в составе разделов предоставленной Клиентом документации по проекту.
Таблица 1 Группы ограничений реализации Инвестиционного проекта
и источники информации
Наименование группы ограничений
Цель анализа группы ограничений
Источник информации о наличии ограничения
Ограничений, связанные с рынком реализации Продукта проекта
Получение подтверждения наличия обоснованного рынка сбыта для продукции проекта в периоде кредитования и возможности Клиента занять обоснованную его долю
- Финансовая модель в части прогнозов выручки, прибылей и рентабельности Инвестиционного проекта       
- Иные альтернативные источники информации о рынке реализации продукта проекта
Технические ограничения
Получение подтверждения технологической и технической  реализуемости Инвестиционного проекта, а так же соответствия продукта и технологических процессов его производства техническим, экологическим и иным стандартам, действующим в отрасли реализации проекта
Источники информации о технологиях, применяемых при реализации проекта
Ограничения ресурсной базы инвестиционного проекта
Получение обоснованного подтверждения наличия у Оператора проекта и иных Участников проекта доступа к ресурсам, необходимым для реализации Инвестиционного проекта
- Финансовая модель в части прогнозов капитальных вложений, постоянных и переменных затрат                                    - Иные альтернативные источники информации о требуемых для реализации Инвестиционного проекта ключевых ресурсах
Организационные ограничения проекта
Определение степени готовности проекта к реализации и получения обоснованного подтверждения, что планирование сроков реализации проекта реалистично.
- Финансовая модель в части плановых графиков проведения капитальных работ в Инвестиционной фазе проекта, график выхода проекта на проектную мощность на Эксплуатационной фазе
 - Иные альтернативные источники информации о сроках реализации проектов, аналогичных рассматриваемому.

     Сведения о выявленных ограничениях и их проработке в составе предоставленных в рамках предварительной экспертизы кредитной заявки материалов по Инвестиционному проекту обобщаются в форме таблицы.
Таблица 2 «Стоп-факторы» Инвестиционного проекта
Наименование ограничения
Ограничение 
Комментарий

Применимо к проекту (да/нет)
Проработано в документации (да/нет)
Является стоп фактором (да/нет)

Рынок сбыта
Проект предполагает увеличение доли рынка  или выход на новый рынок без проработанной стратегии маркетинга
 
 
 
 
Проект предполагает рост объема продаж более, чем на 20% ежегодно,  или увеличения доли рынка при наличии предпосылок для перепроизводства продукта на рынке
 
 
 
 
Необоснованная высокая цена продукта проекта в сравнении с аналогами конкурентов
 
 
 
 
На рынке продукта доминирует один или несколько крупнейших покупателей или количество покупателей существенно меньше продавцов
 
 
 
 
Рентабельность операционной деятельности превышает показатели аналогичных производств или средние показатели по отрасли более, чем на 5%
 
 
 
 
Государство регулирует цены на продукт проекта
 
 
 
 
Государство регулирует объемы реализации продукта проекта
 
 
 
 
Имеет место квотирование вывоза/ввоза, если проект предполагает осуществление экспорта продукции
 
 
 
 
Иные существенные ограничения со стороны рынка сбыта
 
 
 
 
Технические ограничения
При создании объекта инвестирования и/или при производстве продукта предполагается использование технологий, неприменяемых в производстве
 
 
 
 
Ограничения ресурсной базы
Отсутствие оформленных прав и разрешение на использование земельного участка, на котором планируется реализация Инвестиционного проекта
 
 
 
 
Отсутствие доступа к инженерным сетям требуемых характеристик (энергосети, водоснабжение, канализация, транспортные и подъездные пути и т.п.) в отсутствии заложенных в проекте расходов на получение такого доступа /создание собственных инженерных сетей
 
 
 
 
Иные существенные ограничения по части ресурсов
 
 
 
 
Организационные ограничения
План капитальных вложений в проект не структурирован по укрупненным статьям затрат и по периодам (не крупнее квартала)
 
 
 
 
План капитальных вложений не сопряжен с графиком привлечения средств Инвестора и кредитных средств
 
 
 
 
Срок окупаемости инвестиционного проекта в сравнении со сроками реализации аналогичных проектов в данной отрасли короче на 1 год и более
 
 
 
 
Иные существенные организационные ограничения
 
 
 
 

     Проработка Клиентом ограничения предполагает его детальное описание, проведение (при необходимости) специальных исследований и предложение эффективных механизмов снижения его негативного влияния на ход реализации Инвестиционного проекта.
     Ограничение прознается «стоп-фактором», если оно не было учтено при подготовке финансовой модели, представленной на предварительную экспертизу в Банк. При выявлении «стоп-факторов» в составе Заключения о предварительной квалификации кредитной сделки при подтверждении целесообразности дальнейшего рассмотрения кредитной заявки формируются рекомендации Клиенту по проработке выявленных «стоп-факторов» в составе бизнес-плана инвестиционного проекта, внесение корректировок в финансовую модель, предоставляемых в Банк на этапе основной экспертизы кредитной заявки.
     При первичной оценке инвестиционного проекта необходимо произвести оценку ключевых входных параметров и результирующих показателей финансовых прогнозов и наличия дополнительных рисков. Каждому параметру  и результирующему  показателю в соответствии с его оценкой присваивается число баллов (от 0 до 10 баллов). Рассчитывается итоговая сумма баллов оценки параметров инвестиционного проекта. Оценивается принадлежность инвестиционного проекта к группе качества инвестиционных проектов и приемлемость рисков проекта для Банка. Критерии оценки приведены в Приложении 1: Параметры  инвестиционного проекта и их оценка
     В соответствии с количеством набранных баллов в результате расчета определяется Группа качества Инвестиционного проекта и степень риска, связанного с реализацией данного Инвестиционного проекта.
        Если рассматриваемый Инвестиционный проект соответствует 1-ой группе качества, то участие Банка в Инвестиционном проекте считается возможным. Участие Банка в финансировании Инвестиционных проектов 2-ой группы качества нецелесообразно и не рекомендовано.
Таблица 3 Группы качества Инвестиционного проекта
Количество баллов при оценке параметров Инвестиционного проекта
Группа качества Инвестиционного проекта
Целесообразность участия Банка в финансировании проекта
До 65 (включительно)
1, проект приемлемого  качества
Целесообразно
От 70 и выше
2, проект неприемлемого качества
Нецелесообразно
      Инвестиционный проект признается высоко рискованным в случаях, если NPV (P) <0 или IRR (P) > максимальной процентной ставки по запрошенному Инвестиционному кредиту, выраженной в процентах годовых; финансирование Инвестиционного проекта нецелесообразно и не рекомендовано.
      При первичном рассмотрении Инвестиционного проекта финансовое положение Клиента оценивается в соответствии с требованиями Методики оценки юридических лиц в действующей редакции.

2.2 Периодическая оценка Инвестиционного проекта и ее особенности

      Периодическая оценка инвестиционного проекта проводится ДАККП в ГО и кредитующим подразделением в филиалах Банка в течение срока предоставления кредитного продукта. 
      Целью периодической оценки является подтверждение эффективности уровня инвестиционного проекта, анализ и оценка изменений, произошедших в структуре инвестиционного проекта, бизнес-плане, анализ рисков инвестиционного проекта. В результате проведения периодической оценки инвестиционного проекта, величина риска Клиента может быть пересмотрена как в сторону увеличения (ухудшение качества финансового положения), так и в сторону уменьшения (улучшение качества финансового положения).
      Периодическая оценка финансового положения может быть плановой и внеплановой.
      Плановая оценка Инвестиционного проекта осуществляется не реже, чем 1 раз в квартал  в течение срока подготовки профессионального суждения в соответствии с Методикой оценки финансового положения юридических лиц.
      Внеплановая оценка Инвестиционного проекта проводится:
      - при предоставлении Клиенту нового кредитного продукта;
      - при рассмотрении вопроса о реструктуризации предоставленного кредитного продукта;
      - при наличии (получении) информации, связанной с изменением условий инвестиционного проекта, финансового положения Клиента. Данная информация может быть получена, как из внутренних источников (внутрибанковская информация), так и из внешних, в том числе по результатам анализа предоставляемой Клиентом бухгалтерской отчетности.
      При проведении периодической оценки инвестиционного проекта осуществляется контроль целевого использования кредита на основании документов, подтверждающих целевое использование ресурсов и контрольных выездов на место. К подтверждающим документам целевого использования кредита – относятся:
      - счета за выполненные работы, поставки и услуги, авансовые счета, выставленные в соответствии с условиями контрактов/договоров;
      - транспортные накладные и другая товаросопроводительная документация на отгруженное оборудование и материалы;
      - акты выполненных работ и услуг, акты приемки в эксплуатацию,
      - информация о выполнении другими финансирующими участниками своих обязательств.
      По каждому факту нецелевого использования средств ДАКПП или сотрудник кредитующего подразделения докладывает руководителю кредитующего подразделения в письменной форме и принимает дальнейшие меры в соответствии с резолюцией руководителя кредитующего подразделения.
      ДАКПП, кредитующее подразделение в филиале Банка ежемесячно или ежеквартально в зависимости от условий инвестиционного кредитования анализирует отчет о ходе реализации проекта Клиента по согласованной с Банком форме и сверяет фактические результаты с графиком реализации проекта, отраженным в заявке на предоставление кредита либо в изначальном варианте бизнес-плана. 
      Если ход проекта отклонился от планового графика реализации, ДАКПП анализирует влияние задержки на финансовые показатели проекта, на возможности Клиента по своевременному обслуживанию долга и информирует клиентское подразделение о необходимости уведомления Клиента о принятии срочных мер по исправлению создавшегося положения.
      ДАКПП, кредитующее подразделение в филиале Банка на ежеквартальной основе делает анализ инвестиционной среды проекта, в том числе изменений действующего законодательства Российской Федерации, которые могут оказать существенное влияние на  реализацию проекта. 
      Возможные источники информации для проведения проведении периодической оценки
      - Информация с сайтов органов управления и статистики (www.nalog.ru, www.spark-interfax.ru, www.fssprus.ru, www.vestnik-gosreg.ru, http://kad.arbitr.ru, www.bn.ru   и др.); 
      - Информация в СМИ;
      - Оценка независимых экспертов (при наличии)
       Порядок получения информации о Клиенте, перечень необходимых документов и порядок ведения досье заемщика определены внутренними положениями Банка по кредитованию.
      В случае выявления рисков невозврата кредита, ДАККП, кредитующее подразделение в филиале Банка извещает ДК, ДУР и Клиентского менеджера о выявленных рисках с целью разработки мероприятий  по возвратности кредита.
      Оценка инвестиционного проекта направлена на определение внутреннего кредитного рейтинга, отражающего уровень кредитного риска. Определение внутреннего рейтинга Проекта производится на основе скоринговой модели, которая позволяет произвести оценку основных параметров инвестиционного проекта, оказывающих влияние на предотвращение кредитного риска, связанного с инвестиционным кредитованием.
     Определение рейтинга Инвестиционного проекта производится на основании 5 групп факторов:
     1) Финансовое положение Клиента (оценивается платежеспособность и финансовая устойчивость Клиента) и финансовая оценка инвестиционного проекта,
     2) Качество среды инвестиционного проекта,
     3) Риски участия в инвестиционном проекте,
     4) Уровень контроля Банка за ходом реализации инвестиционного проекта,
     5) Экспертиза благонадежности.
     На каждом этапе анализируется ряд групп показателей. Каждый показатель группы оценивается в баллах. Чем ниже оценка показателя – тем ниже инвестиционная привлекательность проекта и соответственно выше риск, связанный с возвратностью предоставляемых (предоставленных) Клиенту кредитных продуктов.   
     В скоринговой модели определения рейтинга Инвестиционного проекта делается акцент на качественные факторы. Каждому из факторов присваивается удельный вес, соразмерный степени влияния на предотвращение или минимизацию кредитного риска. Качественные и количественные факторы в модели соотносятся как 55 % и 45 %.
     Исходными данными для анализа финансовой оценки Инвестиционного проекта является Прогноз движения денежных средств (далее – ПДДС), предоставленный Заемщиком и согласованный Кредитующим  подразделением. 
     Итогом оценки качественных и количественных показателей является сумма баллов, максимальное значение суммы баллов может достигнуть 100 баллов. Исходя из агрегированных результатов 6 групп факторов, Заемщику присваивается внутренний рейтинг: Таблица 4
Классификация инвестиционного проекта
Сумма баллов 
оценки 
Градация баллов 
Внутренний кредитный  рейтинг
Проект Класса А – низкий риск
от 71 до 100 баллов
91 – 100
ААА


81 – 90 
АА


71 – 80 
А
Проект Класса В – средний риск
от 36 до 70 баллов
61 – 70 
ВВВ


51 – 60 
ВВ


36 – 50 
В
Проект Класса С – высокий риск
 от 11 до 35 баллов
31 – 35 
ССС


21 – 30 
СС


11 – 20 
С
Проект Класса D – стоп – фактор 
10 баллов и менее
менее 10
D
      
     В результате оценки показателей эффективности инвестиционного проекта и кредитоспособности Клиент набирает определенное количество баллов, на основании которых определяется качество финансового положения Клиента, а так же влияющие на размер риска Клиента (итоговый расчетный размер резерва).			Информация по анализу дополнительных показателей и выводы по эффективности инвестиционного проекта и финансовому положению Клиента отражаются специалистом, проводящим оценку Инвестиционного проекта, в профессиональном суждении (и/или заключении о предоставлении кредитных продуктов).
      
2.3  Этапы проведения оценки финансового положения Клиента и инвестиционного проекта на периодической основе

      Количественная оценка эффективности Инвестиционного проекта основывается на анализе коэффициентов двух групп. Группа «Финансовое положение Клиента» состоит из показателей, характеризующих степень платежеспособности финансовой устойчивости Клиента. Группа «Финансовая оценка Инвестиционного проекта» состоит из показателей, характеризующих непосредственно сам Инвестиционный проект. Максимальное количество баллов по группам количественных показателей может достигнуть 45 баллов.
      Финансовое положение Клиента оценивается в соответствии с Методикой оценки кредитования юридических лиц в действующей редакции. Таблица 5
Финансовое положение
Общее количество баллов
На последнюю отчетную дату финансовое положение Заемщика оценивается как «хорошее»
больше или равно 13
На последнюю отчетную дату финансовое положение Заемщика оценивается как «среднее»
от 1 до 13 баллов 
На последнюю отчетную дату финансовое положение Заемщика оценивается как «плохое»
меньше либо равно 1 баллу
       
     Максимальное количество баллов в результате анализа финансового риска Клиента 15,0 баллов, максимальное количество баллов в результате анализа коэффициентов бизнес-риска может составить 4,7 баллов. Дополнительно для целей анализа учитываются существенные факторы, в зависимости от которых, финансовое положение Клиента может корректироваться.
Финансовое положение оценивается не выше чем «среднее» в случае: Таблица 6
Факторы, наличие которых не позволяет оценить финансовое положение выше, чем среднее
Наличие Фактора Да/Нет
Существенная по суммам и срокам текущая картотека неоплаченных расчетных документов к банковским счетам 

Существенная по суммам и срокам задолженность перед федеральным бюджетом, бюджетами субъектов Российской Федерации, местными бюджетами и внебюджетными фондами

Существенная по суммам и срокам просроченная задолженность перед работниками по заработной плате

Отрицательная величина чистых активов (за исключением случаев, когда Заемщик является проектной компанией, а проект находится на прединвестиционной / инвестиционной стадии или еще не вышел «на точку безубыточности», определенную в соответствии предоставленным Заемщиком и согласованным Банком Бизнес-планом проекта)

Наличие существенных по суммам неликвидных запасов готовой продукции и/или безнадежной к взысканию дебиторской задолженности (существенной признается сумма, в размере равном или превышающем 25 % чистых активов Заемщика)

Случай (случаи) неисполнения или два и более случаев исполнения Заемщиком обязательств по иным договорам (за исключением договоров, на основании которых предоставлены ссуды) с Банком с нарушением сроков, предусмотренных договорами, общей продолжительностью от 5 до 30 календарных дней или единичный случай исполнения с нарушением сроков продолжительностью более чем на 30 календарных дней за последние 180 календарных дней либо прекращение заемщиком обязательств по иным договорам с Банком предоставлением взамен исполнения обязательства отступного в форме имущества, которое не реализовано Банком в течение 180 календарных дней или более, а также при условии, что совокупна.......................